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課程背景：

2026年，中央將繼續(xù)實施更加積極的財政政策，保持必要的財政赤字、債務(wù)總規(guī)模和支出總量，預(yù)計今年中央和地方全年新增超12萬億的政府債務(wù)，加力推動基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)。持續(xù)發(fā)行超長期特別國債，優(yōu)化實施“兩重”項目，優(yōu)化“兩新”政策實施。適當(dāng)增加中央預(yù)算內(nèi)投資規(guī)模，進一步優(yōu)化地方政府專項債券用途管理，繼續(xù)發(fā)揮新型政策性金融工具作用。這些增量政策，為各地政府和平臺公司謀劃投融資項目提供了政策保障和資金支持。

同時，近年來新推出的各類投融資模式，比如國家發(fā)改委《關(guān)于進一步做好政府和社會資本合作新機制項目規(guī)范實施工作的通知》（發(fā)改辦投資〔2024〕1013號）、國務(wù)院辦公廳《關(guān)于規(guī)范政府和社會資本合作存量項目建設(shè)和運營的指導(dǎo)意見》（國辦函〔2025〕84號）、國務(wù)院辦公廳《關(guān)于優(yōu)化完善地方政府專項債券管理機制的意見》（國辦發(fā)〔2024〕52號）等，這些政策法規(guī)對政府投資項目謀劃、債券資金申請都將產(chǎn)生重大影響。從重點領(lǐng)域來說，我國將在 “兩重”“兩新”、三大工程、管網(wǎng)建設(shè)改造、全域土地綜合整治及城市更新等領(lǐng)域繼續(xù)加強投資和政策支持力度。

此外，湖北、安徽等地推出以國有“三資三化”為代表的盤活存量資產(chǎn)改革方案，形成全國性國有三資改革浪潮。這一以“資源資產(chǎn)化、資產(chǎn)證券化、資金杠桿化”為核心的改革路徑，通過市場化手段將政府“沉睡家底”轉(zhuǎn)化為“流動資本”，為地方債務(wù)風(fēng)險化解提供了新路徑，更推動財政模式從“土地依賴”向“資本驅(qū)動”轉(zhuǎn)型，為高質(zhì)量發(fā)展注入持久動能。按照150號文的要求，融資平臺公司將于2027年6月末全部實現(xiàn)退平臺，這些政策對平臺公司轉(zhuǎn)型發(fā)展指明了方向。在具體實踐中，如何通過國資布局重構(gòu)、資源資產(chǎn)重構(gòu)、業(yè)務(wù)發(fā)展重構(gòu)、投融資重構(gòu)、管理優(yōu)化重構(gòu)等五大工程，實現(xiàn)平臺公司的轉(zhuǎn)型發(fā)展，也是各地政府國資國企改革的重點任務(wù)。

展望2026年，如何充分發(fā)揮地方政府專項債券等對重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的投資帶動作用，如何積極盤活存量資產(chǎn)、擴大有效融資，如何儲備謀劃2026年投融資項目，是廣泛關(guān)注的熱點。為了幫助政府部門、中央企業(yè)、地方國有企業(yè)和金融機構(gòu)等準(zhǔn)確把握當(dāng)前各項政策導(dǎo)向，學(xué)習(xí)、交流和探討當(dāng)前投融資領(lǐng)域遇到的難點問題并找到應(yīng)對的措施，我中心舉辦“2026年投融資優(yōu)質(zhì)項目儲備和謀劃、‘三大資金’申報，城市更新及‘三資三化’盤活存量資產(chǎn)高級研修班”

課程對象：

各級政府發(fā)展改革、財政、環(huán)保、住建、交通運輸、水利、農(nóng)業(yè)農(nóng)村、林草、文旅等部門有關(guān)人員；以城投公司為代表的地方國有企業(yè)有關(guān)人員；污水垃圾處理、城鄉(xiāng)供水供氣供熱、倉儲物流、新能源、環(huán)保及建筑施工等企業(yè)有關(guān)人員；銀行、證券、基金、信托、保險等金融機構(gòu)有關(guān)人員等。

課程大綱：

（一）2026年最新國家財政、金融和投融資政策解讀

1.中央12萬億化債政策的影響和項目投融資總體謀劃策略；

2.二十屆三中、四中全會投融資體制改革要點及財政體制改革對項目融資的影響；

3.我國當(dāng)前經(jīng)濟形勢、中央最新會議精神和財政金融政策對政府投融資的影響分析；

4.從基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)領(lǐng)域政策（如PPP新機制、基礎(chǔ)設(shè)施REITs、專項債、超長期特別國債等），看未來政府投融資的重點方向和區(qū)域；

5.審計署最新工作報告、財政部最新債務(wù)報告等對地方政府投融資的影響和審計案例分析。

（二）增量政策背景下的地方政府隱性債務(wù)防范措施

1.近年以來我國政府隱性債務(wù)防范化解的政策解讀；

2.深入分析近兩年財政部集中公布的隱性債務(wù)案例及對政府項目投融資的指導(dǎo)作用；

3.在政府項目投融資謀劃過程中防范隱性債務(wù)風(fēng)險應(yīng)重點關(guān)注的內(nèi)容；

4.在需要使用財政資金對項目進行支持時，該如何避免被認(rèn)定為隱性債務(wù)。

（三）三大資金申報實務(wù)操作

1.《國務(wù)院辦公廳關(guān)于優(yōu)化完善地方政府專項債券管理機制的意見》（國辦發(fā)〔2024〕52號）的重點解讀；

2.擴大專項債券投向領(lǐng)域與用作項目資本金的使用方式；

3.如何理解專項債券額度對部分地區(qū)的傾斜及收益平衡的新規(guī)定；

4.部分省份下放專項債券項目審核權(quán)限帶來的機遇與挑戰(zhàn)；

5.專項債券資金使用加強監(jiān)管的具體措施；

6.如何積極儲備和謀劃好2026年專項債券項目；

7.超長期特別國債的概念、申報范圍；

8.國家重大戰(zhàn)略實施和重點領(lǐng)域安全能力建設(shè)的范圍和領(lǐng)域；

9.超長期特別國債投資五大領(lǐng)域的對標(biāo)儲備謀劃；

10.超長期特別國債與中央預(yù)算內(nèi)投資申請區(qū)別；

11.超長期特別國債申報及審批流程與審核要點解析；

12.中央預(yù)算內(nèi)投資重點支持的方向和領(lǐng)域分析；

13.中央預(yù)算內(nèi)投資的投資支持方式與申報要點；

14.中央預(yù)算內(nèi)投資與政府專項債如何結(jié)合；

15.中央預(yù)算內(nèi)投資與PPP特許經(jīng)營模式的結(jié)合；

16.如何通過中央預(yù)算內(nèi)投資破解項目投融資的困境。

（四）PPP新機制下的特許經(jīng)營模式操作要點

1.1013號文件《關(guān)于進一步做好政府和社會資本合作新機制項目規(guī)范實施工作的通知》重點解讀；

2.央國企如何在PPP新機制下與民營企業(yè)合作；

3.國有企業(yè)如何參與盤活資產(chǎn)項目；

4.如何認(rèn)識盤活存量與新建、改擴建之間的關(guān)系；

5.通過特許經(jīng)營模式盤活存量資產(chǎn)的要點；

6.財政資金在特許經(jīng)營項目運營期進行補貼的操作要點；

7.《關(guān)于規(guī)范政府和社會資本合作存量項目建設(shè)和運營的指導(dǎo)意見》國辦函〔2025〕84號出臺的背景和存量PPP項目現(xiàn)狀；

8.如何分類分級推進實施存量在建PPP項目；

9.存量PPP項目的合理融資方式。

（五）增量政策背景下的存量資產(chǎn)盤活

1.通過TOT模式盤活存量資產(chǎn)的核心要點；

2.通過非PPP模式盤活政府公益性資產(chǎn)；

3.國家發(fā)改委第二批盤活存量資產(chǎn)案例分析；

4.國家發(fā)改委1013號文對采用PPP模式盤活存量資產(chǎn)的新政策要點；

5.如何盤活行政事業(yè)單位的存量資產(chǎn)及案例分析；

6.通過收購兼并、破產(chǎn)重整等方式盤活存量資產(chǎn)案例分析；

7.基礎(chǔ)設(shè)施REITs的操作實務(wù)。

（六）盤活存量土地的重點領(lǐng)域和案例分析

1.如何通過提高容積率盤活工業(yè)用地；

2.“工業(yè)上樓”的政策、應(yīng)用要點與實踐案例分析；

3.利用工業(yè)用地建設(shè)宿舍型保障性租賃住房的案例分析；

4.國有企業(yè)通過自主、聯(lián)營、轉(zhuǎn)讓等多種方式推進存量土地的改造開發(fā)的應(yīng)用要點及案例分析；

5.探索難以獨立開發(fā)的零星地塊的使用方式及相關(guān)案例；

6.原土地使用權(quán)人自行改造開發(fā)的案例分析；

7.不同用途地塊混合供應(yīng)的案例分析。

（七）城市更新項目謀劃與投融資模式分析

1.關(guān)于城市更新的最新政策分析；

2.新一輪城市更新行動八項重點任務(wù)詳解；

3.多元化投融資方式支持城市更新的路徑和實務(wù)操作；

4.老舊街區(qū)、廠區(qū)改造的特別與投融資模式案例分析；

5.輕資產(chǎn)改造模式案例分析。

（八）重大產(chǎn)業(yè)投資項目的投融資謀劃和決策分析

1.國內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資經(jīng)典案例分析；

2.股權(quán)類投資的可行性研究、決策分析等合規(guī)流程解析；

3.產(chǎn)業(yè)規(guī)劃+招商+金融+資源導(dǎo)入的全流程解決方案分析。

（九）150文背景下的平臺公司轉(zhuǎn)型發(fā)展

1.平臺公司的退出標(biāo)準(zhǔn)與流程；

2.平臺公司轉(zhuǎn)型過程中，金融債權(quán)等的處置方式；

3.轉(zhuǎn)型成為城市綜合運營服務(wù)商的案例分析；

4.轉(zhuǎn)型成為產(chǎn)業(yè)投資商的案例分析；

5.轉(zhuǎn)型成為數(shù)字運營服務(wù)商的案例分析；

6.產(chǎn)業(yè)基金的運作方式與案例分析。

林老師

林曉東：中國經(jīng)濟體制改革研究會理事、特聘授課專家，中國投資協(xié)會項目投融資專委會特聘專家、大成律師事務(wù)所合伙人。

王小文：住建部海綿城市試點考核專家，財政部PPP示范項目評審專家，中國投資咨詢有限責(zé)任公司研究中心主任。

溫來成：中國人民大學(xué)經(jīng)濟學(xué)博士，中央財經(jīng)大學(xué)教授，博士生導(dǎo)師，國家社會科學(xué)基金評審專家，國家自然科學(xué)基金評審專家。

張 鵬：財政部政策實驗室宏觀經(jīng)濟部主任、經(jīng)濟學(xué)博士、中共中央黨校干部學(xué)習(xí)網(wǎng)特約專家。

朱 靜：中央財經(jīng)大學(xué)PPP智庫專家，中國政信（政務(wù)）研究中心專家，中能國和產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展集團合伙人首席專家。

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